Los analistas de Bankia Bolsa señalan que tras la venta del 5,88% de BAA por 280 millones de euros, supone valorar el 100% del equity de BAA en EUR 5.527m, muy por encima de su valoración (EUR 2.143m) y del consenso de mercado (en el entorno de los EUR 2.100m).

El número de pasajeros en los aeropuertos británicos de BAA subió el 1,0 por ciento interanual en el mes de septiembre. Por su parte, en el aeropuerto de Heathrow, el incremento fue del 1,4 por ciento. 

Ferrovial ha anunciado que ha acordado vender una participación del 5,88% de FGP Topco Ltd., la sociedad matriz de BAA, a dos vehículos de inversión gestionados por Alinda Capital Partners, a un precio de 280m GBP (325m EUR). La venta es incondicional y se espera que esté terminada a finales de octubre. Además de la venta, Ferrovial tendrá una participación indirecta del 49,99% en BAA.

Los analistas de Espirito Santo (recomendación para Ferrovial comprar y precio objetivo 11,0 euros) califican esta noticia como positiva. "Mientras que el porcentaje vendido es menor que el previsto del 10%, calculamos que el precio representa una prima del 25% a Dic-2011E RAB. Si utilizamos la misma prima para el resto de la participación, Ferrovial SOTP se elevaría en torno a Eur14", señalan.

Así mismo, destacan que Ferrovial reduce su participación por debajo del 50% y por lo tanto debería ser capaz de desconsolidar sus cuentas a nivel global. La desconsolidación no tiene ningún impacto en valoración fundamental, pero mejoraría los ratios de apalancamiento desde que BAA contribuye el... 

La compañía española de infraestructuras ha alcanzado un acuerdo con dos vehículos de inversión gestionados por Alinda Capital Partners (Alinda) para la transmisión de una participación del 5,88% de FGP Topco Ltd. (sociedad cabecera de BAA) por un importe de 280 Mn £ (325 Mn €). Con esta operación Ferrovial reducirá su participación en BAA Ltd (BAA) desde el 55,87% hasta el 49,99%, correspondiendo el resto a Britannia Airport Partners LP (26,48%) y a GIC (17,65%). Un representante de Alinda pasará a formar parte de los consejos de FGP Topco Ltd. y de BAA. La operación no está sujeta a ninguna condición por lo que se espera que su cierre tenga lugar a finales de octubre.

Valoración Inverseguros. Recordemos que ya en el mes de octubre del pasado año, la compañía anunció su intención de abrir un proceso para la eventual transmisión de una participación minoritaria del capital de BAA Ltd, que se iniciaría en un primer momento con la transmisión de un 10% del capital de FGP Topco Ltd, y que se enmarcaba dentro de la política de puesta en valor de activos de Ferrovial. Es ahora cuando esta operación... 

Las acciones de Ferrovial suben un 5,4% a 8,990 euros tras la venta del 5,88% de BAA.

Los títulos de Ferrovial se cruzan en preapertura en los 8,79 euros vs. cierre en 8,524 euros del viernes, tras la venta del 5,88% de BAA.

Ferrovial ha acordado la venta del 5,88% de la gestora aeroportuaria británica BAA a dos vehículos de inversión gestionados por Alinda Capital Partners por 280 millones de libras esterlinas (unos 325 millones de euros).

Los analistas de Bankia Bolsa han recortado el precio objetivo de Ferrovial hasta los 10,90 euros desde 11,40 euros anterior, aunque esta rebaja es menor que la que han llevado a cabo en otras compañías del sector, dada la menor exposición doméstica. Mantienen su recomendación de comprar.

En el lado positivo destaca un mayor valor para BAA (al tomar como referencia el año 2012), mientras que en el negativo el recorte de estimaciones en la actividad de construcción, un empeoramiento del circulante (EUR - 425m vs EUR -174m en 2011/2012) y una menor valoración de la 407 ETR (-5% por revisión a la baja de las estimaciones).

Su nueva valoración del 100% de BAA asciende a GBP 1.847m (GBP 1.515m anteriormente) y tienen en cuenta el RAB tanto para HR como para ST. Recuerdan que la venta de ST (Octubre 09) se realizó con un descuento del 6%/9%.

El consorcio formado por Ferrovial Agroman y su filial Budimex ha firmado un nuevo contrato con el Ayuntamiento de Cracovia, Polonia, para construir un centro de congresos por una cuantía de 65 millones de euros. El nuevo centro, que tiene prevista su apertura en agosto de 2014, contará con una superficie total de 37.000 metros cuadrados.

El proyecto incluye la construcción de un auditorio, que acogerá los congresos y conciertos que se celebren en la ciudad, con capacidad para 3.000 personas. Asimismo, dispondrá de dos salas de conferencias para 600 y 300 personas respectivamente, así como de otros espacios adyacentes. Dentro del proyecto, se incluye un aparcamiento de dos plantas con capacidad para 350 plazas.

Los títulos de Ferrovial suben un 4,02% a 8,495 euros.