Ha anunciado la emisión de bonos por 750 Mns EUROS a cinco años a un tipo de interés de 4,875%. El desembolso y cierre de la suscripción está previsto sea el próximo 15 de julio. El precio de emisión se situará en el 99,493%, lo que implicará un coste final de la emisión de 4,992%.

Los analistas de La Caixa califican la noticia como positiva, por cuanto supone cumplir parte de lo anunciado en un entorno complicado y se hace a precios razonables. "No obstante, se hace a precios ligeramente por encima de nuestras estimaciones", añaden. La Caixa esperaba 160 p.b. sobre mid swap vs 215 p.b. que han sido finalmente. No obstante, señalan que:

i) aún quedan otros 750 Mns € que esperamos en un entorno más propicio consiga mejores precios,

ii) con esta emisión el 41% de la DFN para final de año (unos 1.800 Mns €) ya habría quedado bajo un tipo de interés fijo,

iii) sigue estando por debajo del coste teórico de la deuda en valoración (6%) y... 

Amadeus ha cerrado una emisión de bonos por importe de 750 millones de euros y vencimiento en 2016, dijo IFR.

Idea de inversión de la Caixa: Amadeus.

- La compañía va recorriendo el camino esperado desde su salida a Bolsa:

i) se desinvierte en los negocios no estratégicos. Tres operaciones que reportarán en caja más de 500 Mns €. La más importante Opodo está pendiente de Competencia y no se esperan dificultades,

ii) a pesar de ser un año de transición en la división de IT (la principal fuente de crecimiento), habrá aumento en EBITDA (+4/+7%) y márgenes operativos estables pero sobre todo la mejora estará en los beneficios, gracias a

iii) la refinanciación que reducirá el diferencial de intereses desde 360 p.b. hasta aprox. 120-140 p.b. (todavía pendiente de ajustes) y unos extraordinarios (>300 Mns €, aún no incorporados en nuestras estimaciones y derivados principalmente de las desinversiones y...