El próximo viernes 15 de junio a cierre del mercado, se conocerán los resultados del test de tensión realizados a 91 bancos europeos.

Los analistas de Ahorro Corporación señalan que tras un ejercicio de simulación realizado con los criterios EBA para este test de stress, los principales bancos cotizados superarán en más de 100 p.b. el nivel de core capital mínimo requerido (5%).

Las entidades que resultan mejor posicionadas son: de los domésticos, Banesto y Bankinter, y, de los globales, BBVA.

Los analistas de La Caixa realizan el siguiente análisis sobre los resultados del primer semestre del 2011 del sector bancario español:

- Este martes Banesto dará comienzo a la publicación de rdos. 1S11 de los bancos españoles. En general los resultados seguirán débiles, con señales de cierta recuperación de los márgenes de intereses como aspecto positivo, pero con nuevos avances en el volumen de activos problemáticos y esfuerzos todavía importantes en saneamientos, con el agotamiento del colchón de provisiones genéricas como hándicap añadido en algunas entidades. A nivel de beneficios 1S11 vs 1S10 esperamos recortes del -29% en POP, -31% en BTO, -24% en SAB, -13% en BKT y -49% en PAS. En principio, no esperamos resultados extraordinarios relevantes en las cifras del 2T en ninguna de las entidades. En el caso de SAB, recordamos que la comparativa de cifras se ve afectada por la integración de Guipuzcoano desde finales... 

Los países europeos prometerán ayudar a los bancos que no aprueben las pruebas de tensión si esos bancos no consiguen recaudar capital nuevo en un plazo de seis meses, dijo el borrador de un documento de la Unión Europea. El documento interno, detalla cómo deben responder los países a los resultados de las pruebas, también describe cómo la UE colocará a las entidades que suspenden las pruebas en una lista de observación en caso de que se deterioren más.

El documento concede a los bancos hasta final de septiembre como muy tarde para presentar un plan o para corregir sus finanzas y tres meses más para implementarlo.

"Si los bancos son incapaces de implementar un plan de capitalización creíble en los plazos establecidos, (el gobierno) estará preparado para tomar las medidas necesarias para conservar la estabilidad financiera", dijeron funcionarios en el documento obtenido por Reuters.... 

Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se sitúa en 4.26.

Nuestra preferencia: rebote a corto plazo hacia el 5.17.

Escenario alternativo: por debajo de 4.26, el riesgo es una caída hasta 4 y 3.84.

Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es postitivo. Asimismo, El Subyacente se sitúa por debajo su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 4.56 y 4.7 respectivamente).

Soporte 4,37  4,26  4

resistencia : 5.34  5.17  5

Tendencia a medio... 

La agencia Fitch Ratings ha revisado, con fecha 6 de julio de 2011 la calificación otorgada a Bankinter: desde “A” a “BBB+” a largo plazo y desde “F1” a “F2” a corto plazo, con perspectiva estable.

El rating individual de Bankinter, que refleja la fortaleza de la entidad también se rebaja de B/C a C. Por otro lado Fitch dejará de calificar la deuda de Bankinter por considerar a la entidad bancaria como no relevante para la cobertura de la agencia de calificación.

Valoración Ahorro Corporación. Creemos que la bajada de la calificación basada en “las mayores dificultades de financiación mayorista para Bankinter en un entorno de incertidumbre para los emisores españoles” no es algo en absoluto novedoso si no que por el contrario está descontado en las proyecciones de los analistas.

Las líneas de liquidez de la entidad así como los ingresos... 

Casi un tercio de los bancos de la Unión Europea que están siendo examinados para ver su capacidad de resistir a mercados difíciles pueden necesitar apoyo externo, dijo el miércoles la agencia de calificación de crédito Moody's.

Se esperaba que la Autoridad Bancaria Europea (ABE) anuncie los resultados de las pruebas de solvencia la próxima semana. Analistas esperan ver más fracasos que los siete del año pasado, dado que los reguladores buscan mejorar la credibilidad del ejercicio. Moody's dijo que el impacto general de las pruebas de tensión sobre las calificaciones de los bancos será limitado.

"De los 91 bancos sometidos a las pruebas de tensión del 2011 de ABE, Moody's considera que 26 bancos tienen un alto riesgo de necesitar un soporte externo extraordinario", añadió.

"Moody's espera que los bancos que fallen la pruebas de solvencia de ABE serán bancos con... 

Ayer, tras el cierre del mercado, se registró en la CNMV el folleto informativo de la OPS de Bankia con una banda de precios de entre 4,41€/acción y 5,05€ acción por un importe total de 825 acciones nuevas. Según indica el aparatado sobre la banda de precios indicativa y no vinculante del mencionado folleto (Nota sobre las acciones 5.3.1), implica una capitalización bursátil después de la ampliación de capital, sin incluir el green shoe, de entre 7.641Mn€ y 8.749Mn€.

Valoración Ahorro Corporación: Según nuestros cálculos, con unos recursos propios pre-ampliación de 13.000Mn€ el rango P/VC 2010x pre-ampliación es de 0,31x-0,35x mientras que post ampliación es de 0,46x-0,51x, lo que supone un descuento de entre el 54% y el 49% frente al nuevo valor contable.

Los bancos españoles experimentaron ayer la esperada mejora en las cotizaciones como consecuencia del favorable desenlace en Grecia de la... 

El ejecutivo de la Comisión Europea propondrá un impuesto a las operaciones financieras en la unión así como la congelación del gasto en agricultura a partir del 2014, como parte de sus planes para el siguiente presupuesto de largo plazo, dijeron el miércoles fuentes de la UE a Thomson Reuters.

La propuesta de la Comisión Europea de introducir un impuesto a las transacciones financieras apunta a recaudar hasta 50.000 millones de euros anuales (71.000 millones de dólares), pero la oposición de Reino Unido y Alemania hacen altamente improbable que el plan tenga el apoyo unánime que necesita para que se convierta en ley.

"Está claro que hay una fuerte oposición ideológica al proyecto de varios países, incluyendo Reino Unido", dijo una fuente de la UE.

El gasto agrícola anual, que en la actualidad representa la parte más amplia del presupuesto de la UE, se congelaría... 

Como adelantábamos ayer, y según diferentes fuentes de mercado, 15 de los 91 bancos europeos sometidos al test de tensión, no habrían pasado la prueba.

Los países entre los que se encontrarían estas 15 entidades serían Alemania, Grecia, España y Portugal.

Deutsche Bank prevé que los bancos no considerados sistémicamente importantes por los reguladores internacionales procuren alcanzar unos niveles de capital similar a los llamados SIFI (bancos sistémicamente importantes) con el fin de competir en los mercados.

En una conferencia bancaria organizada por Reuters, el consejero delegado de Deutsche Bank, Josef Ackermann, dijo que, "los no SIFI se verán forzados a ajustar el capital para competir".

Aquellos prestamistas identificados como SIFI se beneficiarán de unos mejores costes de refinanciación, señaló Ackermann. Los reguladores bancarios globales acordaron durante el fin de semana una propuesta para aplicar un cargo de capital adicional a los mayores bancos del mundo para hacerlos más seguros de aquí a 2019.

Ese suplemento es parte de una serie de reformas regulatorias lanzadas como respuesta a la crisis...