Los analistas de Bankia Bolsa consideran que la compra de Lydian Private Bank por parte del Banco Sabadell es una buena compra estratégica ya que continúa con su estrategia de crecimiento en Florida.

"El objetivo es configurar uno de los grandes bancos de negocios en la región, y con esta adquisición se convierte en el séptimo banco local por volumen de depósitos, con 25 sucursales. Con Lydian, el negocio del grupo Sabadell en Florida se sitúa en USD 10,700 m, un +51% vs al que tenía antes de la operación", señalan. Sabadell asumirá los activos y pasivos de Lydian Private Bank con la garantía de un esquema de protección. Este sistema supondrá que FDIC asumirá el 80% de las pérdidas en caso de que se produjera un hipotético deterioro en determinados préstamos adquiridos.

Bankia Bolsa tiene una recomendación de acumular para el Sabadell con un precio objetivo de 3,55 euros por acción.

Idea diaria de trading de Cortal Consors:

Recomendación: Largos en el Banco Sabadell

Punto de entrada: 2,62 euros (ahora 2,64 euros).

Stop Loss: 2,51 euros.

Objetivo 1: 2,80 euros.

Objetivo 2: 2,98 euros.

Jaime Guardiola, consejero delegado del Banco Sabadell, ha comentado en una entrevista en el diario El Mundo que podría pujar por la CAM , "siempre que (...) sea viable, genere valor para el accionista y no sea dilutiva para éste".

Resultados sin sorpresas, muy en línea con nuestras estimaciones y las del consenso (Inverseguros: 167 Mn € E y Consenso: 165 Mn € E) donde sigue destacando la importante aportación de Banco Guipuzcoano al Grupo una vez finalizado el proceso de integración en abril de 2011.

El margen de intereses crece respecto al 1T.11 un +1,6% lo que parece confirmar el cambio de tendencia anunciado por la entidad, a pesar de la evolución negativa de la curva. Sin embargo hay que destacar que esta evolución positiva es debida en gran parte a la incorporación de GUI que de no haberse tenido en cuenta, el margen de intereses habría caído un -10,2%.

Las comisiones también se incrementan un +13,9% (+4,6% sin GUI) como consecuencia del aumento de la actividad de servicios a las empresas. El ROF incluye 87,1 Mn € por operaciones de debt-for-equity (emisión y colocación en el mercado de acciones para recomprar participaciones preferentes y deuda subordinada al descuento), 57,1 Mn € por operativa de cartera de negociación y 18,4 Mn €... 

Banco Sabadell ha publicado una caída del 29,7% en su beneficio en el primer semestre hasta los 164,3 millones de euros, frente a 173 millones esperados por el consenso de analistas. La entidad financiera a destinado 545,5 millones de euros en provisiones. 

El margen de intereses retrocede un 0,1% a 764,6 millones de euros, en línea con lo esperado.

El margen de explotación bajó un 5% a 659,1 millones de euros, frente a 625 millones de euros esperado.

La tasa de mora repuntó ligeramente al 5,55% desde el 5,46% del primer trimestre del año.

El ratio de core capital es del 9,27%, frente al 7,70% a 30 de junio de 2010.

Mañana publica resultados antes de la apertura.

Estimaciones de La Caixa: Nuestro comentario Recordamos que la comparativa se ve afectada por la integración de Guipuzcoano desde finales de 2010 (estimamos aporta un +9% en Mg. intereses, +7% en Mg. ordinario, +4% en Mg. neto 1S11). Aunque seguirán débiles, creemos que los resultados de SAB del segundo trimestre podrán traer algunos aspectos positivos:

i) Una nueva mejora del Mg. de intereses tras el cambio de tendencia del 1T, apoyada el repricing de la cartera, mejoras de spread en la rotación de créditos (mayor rotación en la cartera de SAB por su mayor exposición a empresas) y relajación del coste de los depósitos.

ii) Reducción de costes ante la ausencia de gastos extraordinarios registrados en trimestres anteriores.

iii) Podríamos ver cierta... 

Según datos provisionales del Banco de España, el saldo de los créditos dudosos subió 2.242 millones de euros en mayo hasta 117.592 millones, y la tasa de morosidad subió 0,14% a 6,50%, el valor más alto desde mayo de 1995.

Los analistas de La Caixa comentan respecto a los resultados del Test de Tensión que finalmente, los resultados de la prueba han supuesto muy pocas sorpresas respecto a lo que esperaba el mercado.

Reconocemos que la prueba realizada supone un esfuerzo de transparencia, en especial para España teniendo en cuenta la mayor información facilitada sobre deterioros de la cartera, exposición a deuda soberana y estar sometida a un escenario más severo.

Sin embargo, no pensamos que realmente pueda contribuir a mejorar la confianza sobre el sector financiero y mitigar las presiones de mercado en relación al impacto del riesgo soberano, deterioro de los resultados y de la calidad de crédito y riesgos regulatorios.