Resultados por encima de las estimaciones de consenso (89,9 Mn € 1S.11 E) y también de nuestros propios cálculos (92,6 Mn € E) como consecuencia fundamentalmente de una más positiva evolución del margen de intereses que mejora un +18,7% respecto del 1T.11, apoyado principalmente en la expansión del margen de clientes (0,74 pb; +10 pb respecto del 1T.11).

El Margen Bruto consigue minorar su caída respecto al margen de intereses gracias a la contribución del negocio de seguros (aportación muy positiva de LDA) que actualmente supone el 30% del Margen Bruto. La contención de costes sigue siendo una del as palancas fundamentales de la gestión, para poder sustentar los resultados. Las pérdidas por deterioro de activos han ascendido a -64,8 Mn € en el 1S.11 reduciéndose en casi un 50% respecto del 1S.10 y sin apenas liberación de genérica (solo -3,5 Mn €).

La morosidad se incrementa ligeramente (+3,04% vs +2,97% registrada en el 1T.11) y manteniéndose en niveles muy por debajo de la media del sector que se sitúa en niveles... 

Bankinter publicará mañana antes de la apertura. Los analistas de La Caixa señalan que lo mejor en las cifras estará en la continuación de la recuperación del margen de intereses en el 2T (+8,7% vs 1T11; +13,6% vs 4T10) tras el fuerte deterioro sufrido en 2010 (31% vs 2009), gracias al repricing de la cartera recogiendo la subida de tipos (Bankinter está entre los más beneficiados dada su mayor exposición a hipotecas y al no disponer de suelos de rentabilidad en las mismas) y la relajación en la guerra de depósitos.

Según datos provisionales del Banco de España, el saldo de los créditos dudosos subió 2.242 millones de euros en mayo hasta 117.592 millones, y la tasa de morosidad subió 0,14% a 6,50%, el valor más alto desde mayo de 1995.

Los analistas de La Caixa comentan respecto a los resultados del Test de Tensión que finalmente, los resultados de la prueba han supuesto muy pocas sorpresas respecto a lo que esperaba el mercado.

Reconocemos que la prueba realizada supone un esfuerzo de transparencia, en especial para España teniendo en cuenta la mayor información facilitada sobre deterioros de la cartera, exposición a deuda soberana y estar sometida a un escenario más severo.

Sin embargo, no pensamos que realmente pueda contribuir a mejorar la confianza sobre el sector financiero y mitigar las presiones de mercado en relación al impacto del riesgo soberano, deterioro de los resultados y de la calidad de crédito y riesgos regulatorios.

Los analistas de Ahorro Corporación realizan el siguiente análisis de repercusiones sobre el sector bancario español, del test de tensión europeo conocido el pasado viernes.

Toda la banca española pasa según BdE y 5 no según Directiva Europea

Continuará el debate sobre la influencia de los reguladores de los países vs. la autoridad europea al establecerse la categoría de escenario adverso con mitigantes y sin mitigantes. Según la primera definición, todas las entidades españolas pasan las pruebas, pero según la segunda aparecen cinco entidades que no llegan al 5%: Pastor, como banco cotizado y, Caja 3, CAM, Catalunyacaixa y Unnim. BdE se decanta por la primera definición y asevera que no habrá ninguna necesidad de ampliación mientras que la...