British Airways ha publicado una caída en el mes de Agosto del 0,7% en sus ingresos por pasajero y kilómetro, y del -1,7% en el total de pasajeros hasta 3,2 millones.

Los analistas de SelfBank recomiendan COMPRAR acciones de Iberia para Trading, a 1,71 euros por título, y con un objetivo en 1,81 euros. Fijan el stop de protección en los 1,64 euros por acción.

Los analistas de Bank of America han elevado el precio objetivo de los títulos de Iberia a 2 euros desde los 1,7 euros anteriores.

Antonio Vázquez, presidente de Iberia, ha declarado en una reunión con analistas:

"Hemos estado en contacto regular durante el verano y seguimos positivos sobre el resultado de las negociaciones con British Airways".

La compañía ha señalado en una presentación a analistas, que el deterioro de los ingresos por pasajero ha probablemente tocado fondo en el segundo semestre, por lo cual cabría esperar una inflexión en los próximos trimestres en la tendencia bajista de sus márgenes.

La inversión del grupo este año no superará los 100 millones de euros. Iberia se ha asegurado el 70% de sus compras de combustible para este año, y el 25% para el próximo año.

La compañía comunica que dice tener cubiertos alrededor del 25% de los gastos de combustible en 2010.

Los analistas de Inverseguros consideran como MALOS los resultados de Iberia, y por debajo de sus estimaciones:

Ingresos 1.068,3€ millones vs 1.121€ millones Inverseguros vs 1.128€ millones consenso.

Ebitdar 2,4€ millones vs 4,6€ millones Inverseguros vs 23€ millones consenso.

Bº Neto -72,8€ millones vs 53,3€ millones Inverseguros.

Estos analistas señalan que ya habían anticipado que el margen positivo era muy limitado, aunque su valoración no es tan negativa como en trimestres anteriores, ya que creen que el primer semestre va a suponer el suelo de caída y desde aquí se producirá un punto de inflexión. Los ingresos caen por el descenso de la demanda, y ésta empieza a dar signos de ligera recuperacion.

En cuanto a los costes, la compañía seguirá... 

Los analistas de La Caixa consideran que es el momento idóneo de entrar en Iberia, teniendo en cuenta que la fusión con British Airways terminará realizándose, que la ecuación de canje se encontraría en los mínimos de los útlimos seis meses, con un 40/60% a favor de British Airways, frente su estimación mínima de 45/55%.

Estos analistas consideran que la fusión podría aportar entre 0,4 y 0,7 euros por acción de mayor valor, que no estaría reflejado en el precio.

Por otra parte, valoran los resultados como malos, pero en línea con lo esperado.