El Ministro de Economía declaró en una entrevista con el Financial Times que el déficit de provisiones de la banca española para llegar a una valoración más razonable de su riesgo inmobiliario es de hasta 50.000Mn€. Asimismo, el Ministro declaró que dicho importe se podría dotar a lo largo de varios años y que, de todas formas, el saneamiento no deberá suponer la utilización de fondos públicos.

Los analistas de La Caixa realizan el siguiente análisis fundamental de Bankinter:

- Liquidez a 3 años del BCE, muy positiva para el sector… Reduce las tensiones de liquidez para afrontar los vencimientos 2012-2013 (200 Bn € total sector), ayudará a relajar notablemente la guerra de depósitos, ofrece una fuente extra de ingresos para el mg. de intereses vía carry trade y puede contribuir a mejorar la prima de riesgo y a la apertura de los mercados de financiación.

La posible nueva ronda de fusiones en el sector, tras el discurso de investidura de Mariano Rajoy, ha movido la banca mediana. Bankinter ha superado la directriz bajista. Tras un pull back, el objetivo está en la directriz bajista primaria, actualmente por encima de los 5 €.

Los analistas de Ahorro Corporación consideran que la subasta de deuda a 3 años del BCE es una oportunidad y que la banca española acudirá en masa. Añaden: 

El miércoles 21 a las 11.15 el BCE dará a conocer el importe de la primera subasta a 3 años adjudicado a la banca europea. La próxima, y última, se celebrará el 29 de febrero de 2012.

El gestor Ryan D. Fuhrmann de Northern Trust Corporation, señala tres valores de la bolsa de Wall Street que se encuentran muy sobrevendidos, y que podrían doblarse en el medio plazo.

1. General Motors (GM). Tiene una caja de 33.000 millones de dólares. Espera un crecimiento de ventas para todo el año del +10%, y un BPA de 4,40$, lo que impica un PER de 5. La compañía podría ganar un BPA de 6$, y la acción podría doblarse en el medio plazo.

2. Petrobras (PBR). Las ventas en la pasada década han subido a un ritmo anual del 17%, y las ganancias un 23%. El BPA es de 3,88$ y para el próximo año se proyecta un 4,60$. Cotiza a un PER ridículo de 6,7x. El valor podría doblarse en tres años.

En el marco de su plan de reestructuración y recapitalización Crédit Agricole anunció ayer que ajustará el valor de su participación en Bankinter (20,1%) en 617Mn€ y no descarta venderla en futuro.

La banca española ha soportado costes de 6.000 millones de euros desde 2007 por el mantenimiento y comercialización de los inmuebles embargados a consecuencia de la crisis económica, una cifra que se elevaría hasta 9.000 millones de euros de tener en cuenta la gestión del patrimonio adquirido por vía judicial, según un informe elaborado por Alteba.

Las acciones de Bankinter se encuentran en formación de un suelo de corto plazo, al buscar apoyo sobre el soporte de los 4 euros. En esta zona confluyen las medias de corto plazo de 55 y 70 sesiones y soporte horizontal. Sin embargo, la tendencia de medio plazo viene dominada por una línea bajista que arranca en los máximos de agosto/septiembre y que ahora pasa por los  euros.

- Tras la reunión de ayer de la UE, la Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha comunicado los detalles del plan de recapitalización acordado para la banca europea.

- Capital mínimo 9% Core TIER I (criterio EBA). Finalmente, exigirán un mínimo de capital Core TIER I del 9%. El plan contempla la valoración de las carteras de deuda soberana a precios de mercado (para la deuda española el descuento rondaría el 2-3%), en el caso de España incluyen también descuentos en la valoración del crédito a las Administración Públicas (exposición que se sitúa en los 86 Bn €). Utilizarán datos a 30 de septiembre para calcular las necesidades de capital.

- Capitalización de 106 Bn € en Europa, 26 Bn € para España (según cifras jun’2011). EBA estima unas necesidades de capital para Europa de 106 Bn €, de las que 26 Bn € corresponderían a España (el mayor importe tras de los 30 Bn €...