Después de la publicación de los resultados de las distintas compañías del sector telecomunicaciones, Jazztel (JAZ -1,79% a 3,835€) ocupa el primer puesto del ránking en capatación de clientes ADSL en 2010.

Jazztel 267.900 altas netas o un 34% del total.

Telefónica 245.500 altas netas o un 31% del total.

Vodafone 161.000 altas netas o un 20% del total.

ONO 54.000 altas netas o un 6,85% del total.

Orange 29.000 altas netas o un 3,66% del total.

Jazztel y Vodafone aumentan su cuota de mercado que sube hasta el 8% y el 7% respectivamente, desde el 6% en ambos casos en 2009.

Tendencia positiva para Jazztel,... 

Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se mantiene en 4.09.

Nuestra preferencia: Objetivo 3.56.

Escenario alternativo: por encima de 4.09, objetivo 4.26 y 4.36.

En lo referente al análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de su línea de señal y es postitivo.

Soportes 3,66€  3,56€  3,47€

Resistencias 4,03€  4,09€  4,26€  

Tendencia a... 

Traemos a estas páginas algunas preguntas del encuentro digital que está manteniendo en estos momentos en Expansion.com, Alberto Castillo de Capital Bolsa.

Pregunta: Tengo comprado jazztel a 4,09? pensando que al haber superado la resistencia de 4? podria ir hacia arriba, pero hoy me encuentro que incluso habiendo presentado mejores resultados que las previsiones esta cayendo un 2%, que me aconseja? mantener o deshacer posiciones. 

Respuesta: Los resultados de Jazztel han superado las estimaciones del mercado. Sin embargo, la compañía ha defraudado ligeramente en la mejora de las perspectivas, dado el elevado grado de cumplimiento de su programa 2010-2012 durante el pasado año. Así,... 

Ayer Los analistas de La Caixa señalan respecto a los resultados de Jazztel , Resultados positivos que superan nuestras estimaciones a nivel financiero a todos los niveles y que supera con creces el guidance dado por la compañía (EBITDA 93,6 Mns € vs. 70-80 Mns € de guidance). A nivel de clientes, las cifras están en línea con nuestras estimaciones y superan también las cifras objetivo de 820-840 mil clientes de ADSL en servicio para el 2010. El crecimiento de la base de clientes (+46%), ha llevado a que las ventas y EBITDA crezcan a ritmos del +33% y +41%, respectivamente.

Destacar que la compañía ha cerrado por primera vez en su historia el ejercicio con Bº neto positivo y por segunda vez consecutiva ha generado OpCF positivo en el trimestre. Respecto al guidance 2011, viendo la holgura con la que sean conseguido los objetivos en 2010, pensamos que puede ser interpretados como algo “conservador”” y pueden defraudar... 

Ayer Jazztel (JAZ -2,20% a 3,863€) publicó sus resultados 2010 a cierre del ejercicio. Los analistas de BPI valoran estos de la siguiente manera:

Los resultados de la compañía estuvieron por encima de las previsiones en todos los niveles. La compañía por contra, emitió sus objetivos 2011, bajando los ingresos esperados a 730-750€ millones, incrementando el objetivo EBITDA 120-130€ millones y el beneficio neto 25-35€ millones, así como una subida en el capex hasta los 70-80€ millones.

Comparando dichos objetivos a los de BPI y a los de Capital Bolsa, vemos que se encuentran dentro del rango en cuando a ingresos y capex, y algo por encima en EBITDA y Beneficio Neto. La actualización de los objetivos puede causar alguna... 

• Jazztel alcanza un EBITDA de 93,6 millones de euros en 2010, un 131 por ciento más que en 2009. El margen EBITDA sobre ventas se sitúa en el 15 por ciento, frente al 9 por ciento del mismo periodo del ejercicio anterior.

El objetivo de EBITDA marcado para 2010 establecía una horquilla entre 70 y 80 millones de euros.

• La Compañía incrementa un 45 por ciento su base de clientes ADSL respecto a 2009, hasta alcanzar una base de 865.745 clientes a cierre de 2010. El objetivo de clientes marcado para 2010 establecía una horquilla entre 820.000 y 840.000 clientes de ADSL.

• Los ingresos de la Compañía ascienden hasta los 615 millones de euros en 2010, lo que representa un incremento del 36 por ciento respecto al mismo periodo del año anterior. El objetivo de ingresos marcado para 2010 establecía una horquilla entre 590 y... 

Jazztel publicará hoy resultados a cierre de mercado. Las estimaciones de los analistas de La Caixa son:

Ventas +33% a 602€ millones.

EBITDA +41% a 90€ millones.

Bº Neto +6€ millones frente -24€ millones año anterior.

Valoración La Caixa: Esperamos que las cifras de captación de clientes en el 4T10 mejoren lo visto en el 3T10 estanco y se sitúen cerca de los 64 mil nuevos clientes (vs. 43 mil en el 3T10).

En términos financieros, lo importante es que la compañía cerrará el 2010 con un EBITDA de 90 Mns €, cifra muy superior al objetivo para el año (70-80 Mns €). Igualmente, esperamos un BN positivo por primera vez en la historia de la compañía (+6 Mns €).

En este contexto, será importante ver si la compañía avanza... 

Los analistas de Dif Broker señalan respecto a Jazztel que "es uno de los mejores valores desde que hiciera mínimos en 2008. Jazztel se ha reestructurado muy bien y ha llegado a la resistencia del 4,10, que es el 38,2 de retroceso de Fibonacci desde la zona de 8 euros. En esta zona podría salir papel y habría un pequeño recorte hasta los 3,50-3,40 euros, donde podría rebotar”.

"En caso de romper los 4,10-4,15 euros abriríamos camino a zonas de 4,90 ó incluso los 5 euros”.

Según sondeo realizado por Reuters, los resultados de Jazztel en 2010 que publicará el 23 de febrero al cierre del mercado, serán de:

                            2010       2009         Rango

(mlns euros) 

Ingresos             609        454        602-613

EBITDA              91,3         41            89-93

Benef. neto          6           -24         ... 

El director de análisis de Atlas Capital, Álvaro Blasco, afirma que para esta semana recomienda mantener cierta liquidez para invertir un pequeño porcentaje en Jazztel.

“El crecimiento de Jazztel cada es más sencillo y es por ello que es una buena inversión en este momento si hablamos de cotas pequeñas de nuestra cartera”.

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