Morgan Stanley ha afirmado en una nota a clientes que aunque espera una caída de los precios inmobiliarios en 2011 del 10%, la burbuja de la construcción en España está casi corregida.
Por otro lado señala que las medidas de creación de empleo deberían funcionar, y ven que el coste salarial se está moderando.
El grupo de construcción y servicios se ha adjudicado cuatro áreas de servicio de Repsol en la provincia de Guipúzcoa por un importe total de 96 millones de euros. Los contratos tienen una duración de 20 año.
Los títulos de Sacyr suben un 0,56% a 8,319 euros.
Sacyr comunicó ayer su intención de llevar a cabo una emisión de bonos
convertibles y canjeables en acciones ordinarias de nueva emisión o ya en circulación, que tendrá
como destinatarios inversores cualificados. El importe nominal de la emisión será de 200 Mn euros
ampliable en 99 Mn euros adicionales, pudiendo alcanzar de esta forma un máximo de hasta 299 Mn
euros. La fecha de vencimiento de dichos bonos será el 1 de mayo de 2016 y devengarán un interés
fijo anual que, a esperas de confirmarse definitivamente, estará comprendido entre el 5,75% y el
6,50%. Asimismo, el Consejo de Administración acordó aumentar el capital social de la sociedad en la
cuantía que fuera necesaria para atender la conversión de los bonos.
Valoración. Con esta
emisión la constructora vuelve a dar un paso más en su estrategia de equilibrar su balance.
Recordemos que esta medida viene precedida de dos ampliaciones de capital llevadas a cabo en los
últimos meses por 96 Mn euros y 401 Mn euros respectivamente, con las que buscaba reducir a cero el
saldo vivo de su deuda corporativa, que en el tercer trimestre del pasado...
Los analistas de La Caixa comentan que desde un punto de vista financiero, la operación permitirá a Sacyr poder reducir su deuda corporativa que a cierre de 2010 alcanzó los 414 millones de euros, por lo que tras la ampliación de capital de 100 Mns en enero junto con los 299 Mns de la emisión de bonos, dejaría prácticamente eliminada la deuda corporativa.
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Además, consideran que desde un punto de vista de dilución en resultados, la emisión tendrá un efecto negativo reducido de aprox. 5 Mns euros, ya que por una parte, los gastos financieros netos de impuestos del bono serán de 13,7 Mns euros (aplicando el tipo máximo), mientras que los fondos de los bonos ayudarán a repagar la deuda corporativa que estimamos tengan un ahorro en los costes financieros netos de 8,4 Mns euros.
A nivel de valoración, han realizado una aproximación al efecto post conversión de los bonos en el precio objetivo lo que supondría una ligera mejora en un 1% hasta los 9,5 euros/acc vs 9,3 euros/acc actual, en donde asumen una emisión de 27 Mns...
Los títulos de Sacyr Vallehermoso han reanudado la cotización, tras la suspensión previa al anuncio de la emisión de bonos convertibles, y avanzan un 1,85% a 8,524 euros.
El Consejo de Administración ha acordado llevar a cabo una emisión de bonos convertibles y canjeables en acciones ordinarias de nueva emisión o ya en circulación de la Sociedad (los “Bonos”), con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas.
El importe nominal de la emisión es de 200.000.000,00 de euros ampliable en 99.000.000,00 de euros nominales adicionales, esto es, hasta un importe nominal máximo total de 299.000.000,00 de euros, con previsión de suscripción incompleta y con vencimiento el 1 de mayo de 2016.
Los Bonos devengarán un interés fijo anual pagadero trimestralmente, que será finalmente determinado por la Sociedad una vez haya concluido la prospección de la demanda por el Lead Manager y que se estima se fije entre el 5,75% y el 6,50% nominal anual.
Los Bonos serán convertibles o canjeables, a opción de sus titulares, por acciones de la Sociedad, pudiendo decidir esta última si entrega acciones nuevas o acciones existentes. El emisor tendrá la opción, entre el 10 de...
Los títulos de Sacyr se mantienen consolidando el rally del periodo enero-febrero 2011. La ruptura de la tendencia bajista se ha producido tras una formación de suelo con volumen concordante. La resistencia que muestra tras una subida del 100% en dos meses da a entender gran fortaleza intrínseca y mayores subidas por delante.
Tanto el momentum de largo plazo como el de corto plazo apoyan la idea de nuevos máximos anuales. El comportamiento relativo frente al conjunto del mercado se mantiene positivo.
La primera resistencia se sitúa en los máximos de febrero de 8.77 euros. Su perforación abre la puerta a un movimiento alcista hacia el entorno de los 10 euros en primera instancia y después la primera gran barrera entre 13.40 y 13.80 euros. Primer soporte en 7.50 euros, lugar donde los inversores más agresivos pueden situar un stop de protección a posiciones largas.
La jornada del lunes nos dejó ligeras caídas que no cambian el panorama técnico de corto plazo. El Euro Stoxx 50 perforó su nivel de resistencia de corto/medio plazo, que ahora es soporte, mientras que el Dax y el FTSE extienden las subidas hacia nuevas resistencias.
El Ibex 35 lucha contra la barrera de los 8844.
El Dow Jones parece haber superado su resistencia clave entre 12550 y ...
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Morgan Stanley ha afirmado en una nota a clientes que aunque espera una caída de los precios inmobiliarios en 2011 del 10%, la burbuja de la construcción en España está casi corregida.
El grupo de construcción y servicios se ha adjudicado cuatro áreas de servicio de Repsol en la provincia de Guipúzcoa por un importe total de 96 millones de euros. Los contratos tienen una duración de 20 año.
Sacyr comunicó ayer su intención de llevar a cabo una emisión de bonos
convertibles y canjeables en acciones ordinarias de nueva emisión o ya en circulación, que tendrá
como destinatarios inversores cualificados. El importe nominal de la emisión será de 200 Mn euros
ampliable en 99 Mn euros adicionales, pudiendo alcanzar de esta forma un máximo de hasta 299 Mn
euros. La fecha de vencimiento de dichos bonos será el 1 de mayo de 2016 y devengarán un interés
fijo anual que, a esperas de confirmarse definitivamente, estará comprendido entre el 5,75% y el
6,50%. Asimismo, el Consejo de Administración acordó aumentar el capital social de la sociedad en la
cuantía que fuera necesaria para atender la conversión de los bonos.
Los analistas de La Caixa comentan que desde un punto de vista financiero, la operación permitirá a Sacyr poder reducir su deuda corporativa que a cierre de 2010 alcanzó los 414 millones de euros, por lo que tras la ampliación de capital de 100 Mns en enero junto con los 299 Mns de la emisión de bonos, dejaría prácticamente eliminada la deuda corporativa.
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El Consejo de Administración ha acordado llevar a cabo una emisión de bonos convertibles y canjeables en acciones ordinarias de nueva emisión o ya en circulación de la Sociedad (los “Bonos”), con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas.
Los títulos de Sacyr se mantienen consolidando el rally del periodo enero-febrero 2011. La ruptura de la tendencia bajista se ha producido tras una formación de suelo con volumen concordante. La resistencia que muestra tras una subida del 100% en dos meses da a entender gran fortaleza intrínseca y mayores subidas por delante.
La jornada del lunes nos dejó ligeras caídas que no cambian el panorama técnico de corto plazo. El Euro Stoxx 50 perforó su nivel de resistencia de corto/medio plazo, que ahora es soporte, mientras que el Dax y el FTSE extienden las subidas hacia nuevas resistencias.
