Los analistas de Inverseguros realizan la siguiente valoración de los resultado de Iberia (IBLA -0,35% a 2,562€) que publicábamos esta mañana.

Resultados por encima de nuestras estimaciones trimestrales (Ingresos 1.140 Mn € E, Ebitdar 98 Mn € y BN -22 Mn €) e igualmente superiores a los del consenso (1.128 Mn €, 30 Mn € y -63 Mn € respectivamente). De la cifra de ingresos destacamos el crecimiento registrado tanto en ingresos del pasaje (+2,9% a/a acumulado) como de carga (+25%), ambos con una sorprendente fortaleza en el trimestre si tenemos en cuenta factores extraordinarios acontecidos en el trimestre.

Los costes siguen impactando en los márgenes (-4,8% a/a acumulado), si bien en el trimestre se aprecia una evolución plana que contrasta con las importantes caídas del primero, ello debido a un repunte en gastos comerciales y al efecto que sobre el gasto en combustible pueden haber tenido la ... [ Leer Más ]

Pérdidas netas 21 millones de euros vs 165 millones mismo periodo 2009.

EBIT -72€ millones vs -277€ millones 2009.

EBITDAR 168€ millones vs -4€ millones en 2009.

Ingresos +2,8% a 2.227€ millones.

Resultados por encima de las previsiones que según consenso eran:

- Pérdida neta -41 millones de euros.

- EBIT -88 millones de euros.

- Ventas 2.166 millones de euros.

Buenos resultados

Según sondeo realizado por Dow Jones Newswires, los resultados de Iberia del segundo trimestre de 2010, que publicará el 27 de agosto antes de apertura, serían de:

Beneficio neto 7€ millones frente pérdidas netas 72,8€ millones en mismo periodo 2009.

Ingresos 1.350€ millones frente 1.070€ millones en mismo periodo 2009.

Según informe de Citi, Iberia reducirá sus pérdidas operativas del segundo trimestre a 15 millones de euros frente las pérdidas de 129 millones del mismo periodo del año anterior. El tráfico de larga distancia y 'business' serán los que han tenido un mejor comportamiento.

Citi espera Iberia se encuentre 'cómoda' con el plan de reestructuración del déficit de pensiones de BA.

Iberia comunica la obtención de un contrato con la aerolínea turca Onur Air, para reparar componentes LRU de sus tres aviones A330.

Los gestores de Banif recomiendan las siguientes ideas de trading en el mercado continuo español:

BME (BME -1,41% a 20,35€). Comprar objetivo 21,90€, stop 19,05€.

Dudas tras llegar a la resistencia 20.70, media de 200 sesiones, a partir de donde hemos visto un rechazo bajista. Esta caída la debemos tomar como una oportunidad de compra, esperando que en este segundo intento se logre superar la resistencia señalada, buscando un desarrollo a corto plazo hasta 21.90, pero lo más importante estaría en la implicación a medio plazo, dado que se rompería la tendencia bajista iniciada en octubre 2009, y que nos dejaría presión alcista a 12 meses vista hasta 24.00 Stop a compras en 19.05 media del corto plazo.

* Sacamos el 30% de CAP GEMINI y lo sustituimos por IBERIA con stop loss en 2,15 y objetivos en 3,75

* Sacamos el 20% de SOLARIA y lo sustituimos por MITTAL con stop loss en 21,2 y objetivos en 34

* Aumentamos los objetivos de FERROVIAL desde 7 hasta 8,4

La cartera quedará:

• 30% CAF
• 30% IBERIA
• 20% MITTAL
• 10% SANTANDER
• 10% FERROVIAL