Los analistas de La Caixa han emitido una nota en relación con Indra en donde esperan que en 2012, las dos compras realizadas en el ejercicio (la italiana Galyleo y la brasileña Politec) comiencen a aflorar valor en la cuenta de resultados.

Según sus estimaciones Politec y Galyleo, aportarán una cifra de ingresos de unos 234 Mns € (8% vtas totales 12e) vs 63 Mns € 11e (2,4% vtas 11e) y un EBIT de unos 13 Mns € (vs -7 Mns € 11e). Los márgenes irán de menos a más, en la medida de que las compañías adquiridas se vayan adaptando a los estándares de gestión de Indra (6% EBIT/ventas 12e vs 8% EBIT/Ventas 13e).

Además, los mismos expertos señalan que la compañía refuerza su presencia internacional, que alcanzaría un peso en ventas del 48% (vs 43% en 2011) con una situación financiera manejable (niveles de DFN/EBITDA de 1,6x 11e a pesar del aumento de inversiones llevado a cabo, vinculado a los grandes contratos de largo plazo adjudicados y a las compras realizadas).

Los analistas de La Caixa tienen un precio objetivo de 11,7 euros por acción y una recomendación de sobreponderar.