Jazztel presentó ayer (después del cierre) buenas cifras 3T11, con crecimientos del 22% en ventas, +32,4% en EBITDA (a 36,4 M EUR) y BºNeto x2 a 10,2 M EUR. A 9m11, las ventas crecen un 23,5% y el EBITDA un 60%.

Los analistas de Bankia Bolsa señalan que la principal desviación positiva se encuentra en altas netas (62k vs. 52k estimados en 3T11) y en ingresos (un 2,5% por encima, parcialmente explicado por las mayores altas). El EBITDA (+32%, margen 19%) se sitúa en línea.

- Guía 2011. A 9m11 ya se han alcanzado los objetivos mínimos de altas (1048k vs. 1030-1050k) y B.Neto (25-35 M EUR). En EBITDA (120-130 M EUR vs. 103 M EUR a 9m11), se necesitan 17-27 M EUR en 4T11 para cumplirlo (estimación prudente de Bankia Bolsa de 136 M EUR implica 33 M EUR en 4T11e vs. 36 M EUR en 3T11).

- Conf. Call hoy a las 16:00 CET. Atención a 1) entorno competitivo; 2) guía 2011; 3) entorno regulatorio; 4) planes en fibra; 5) estrategia en móvil.

Conclusion Bankia Bolsa: Buenas cifras que conceden visibilidad a la guía 2011 y los fundamentales de Jazztel, con continuidad del buen momento de resultados y solidez financiera. Comprar (+26% a VT)

Los títulos de Jazztel suben un 1,43% a 4,197 euros.