Los analistas de Banesto Bolsa señalan que tras el anuncio de inyección de capital en NHH por €329,8mn y la venta del 67% restante del hotel Lotti, la cotización de NHH podría subir a corto plazo ante la expectativa de que la compañía pueda pactar la refinanciación de su deuda con sus bancos acreedores antes de agosto 2012 (catalizador).

El 6 de noviembre NH Hoteles anunció la venta del 67% restante del hotel Lotti de París a hotel Costes por €71mn (generando €7,5mn de plusvalías) y ayer anunció la autorización de las autoridades administrativas chinas de la alianza estratégica que NHH y HNA firmaron en mayo, así como su Consejo aprobó una rebaja en el precio de entrada de HNA en el capital de NHH, de €7/acc. a €5,35/acc, manteniendo constante todo los demás. Así, HNA suscribirá íntegramente una ampliación de capital en NHH por la que pasará a tener el 20% del capital y que supondrá entrada de caja en NHH de €329,8mn.

Banesto Bolsa cree que, con estos nuevos acuerdos, NHH cumplirá sin problemas con sus covenants de deuda 2011 (deuda neta/EBITDA 2011<3,75x) y podrá pactar una refinanciación con sus bancos acreedores (catalizador) antes de agosto 2012 (fecha en que le vencen €450mn de su deuda).

Los mismos expertos tienen una recomendación de comprar para NHH con un precio objetivo de 5,33 euros.