Los analistas de Bankia Bolsa comentan que tras la desaceleración económica que se está produciendo en Europa y en EEUU, los sectores defensivos volverán a tener protagonismo. y señalan a Ebri Foods comos una buena oportunidad de Compra a estos niveles. Citan:

- Líder en los mercados en los que actúa: Ebro Foods es líder mundial en el sector del arroz y segundo fabricante mundial de pasta y estimamos que lo mantenga gracias a la buena situación fabril que presenta junto a la elevada inversión en publicidad y la fortaleza en I+D.

- Buena diversificación geográfica: Ebro genera la mitad de su EBITDA en Europa (solamente 7% en España) y la otra mitad en EEUU.

- Productos defensivos: El sector de la alimentación ha sido considerado históricamente defensivo, y en donde la crisis afecta menos que en otros sectores, simplemente porque la comida es un bien de primera necesidad.

- Saneada financieramente: Ebro Foods es actualmente una compañía saneada financieramente y con un ratio Deuda/EBITDA <1.

- En un escenario económico más estresado estimamos que Ebro seguiría siendo una oportunidad: A finales de Julio y tras los malos resultados por el fuerte impacto de los elevados precios del trigo duro reducimos nuestras estimaciones (EBITDA11 -7% y EBITDA12 -8.5%). Si realizáramos un análisis en en que la crisis económica se hiciera más patente durante 2012 y 2013 (reducción de ventas un -3% en 2012 y -6% en 2013 y EBITDA -5% en 2012 y -10% en 2013 vs nuestras estimaciones anteriores), estimamos que Ebro continuaría teniendo potencial del 8.5% ya que nuestro valor teórico sería EUR 14.16/acc.

- Estimamos que CAGR 10/13e en ventas del 6.5% y en EBITDA del 6%.

Bankia Bolsa valoran la compañía mediante un DFC (EUR 16.14/acc) con una recomendación de COMPRAR.