Según aparece en medios de prensa, Rovi podría estar esperando noticias sobre la planta de vacunas que la compañía va a construir en Granada. Recordamos que la compañía se ha asociado a Novartis, que aportará la tecnología, para desarrollar este proyecto.

A pesar de que la producción de la futura planta no alcance el mercado hasta dentro de unos 4 años, contribuirá a elevar la visibilidad del laboratorio. Nuestras estimaciones apuntan a un ingreso recurrente de unos EUR 25m, para los programas de vacunación ordinarios, representando un 10% de los ingresos que obtendría la compañía a partir del año 2016. El proyecto de vacunas aporta EUR 0,3/acción en nuestra valoración.

Caja Madrid Bolsa espera una progresiva mejora de los márgenes del Grupo durante la segunda parte del año, y una recuperación de 9 p.p. a nivel de margen EBITDA ajustado del Grupo en el más largo plazo, alcanzando niveles del 21% (frente al 11,2% en el año 2010).

Conclusión Caja Madrid Bolsa: Noticias favorables entorno a los avances del desarrollo de este proyecto contribuirán a mantener el buen comportamiento de la cotización del Grupo.