Como publicamos ayer tarde, Acciona, a través de dos de sus filiales de la división de Energía
(Corporación Acciona Eólica, S.L. y Acciona Saltos de Agua, S.L.),
ha
firmado una operación de crédito sindicado en la
modalidad de Project Finance por un importe de 1.421,2 millones de
euros. La cantidad restante hasta el importe original de 1.575 millones
de euros ha sido amortizada con la generación de caja durante el periodo
2009/2011 de los propios activos objeto de la adquisición.
Los analistas de La Caixa calificación la operación como muy
positiva, ya que cierra una refinanciación que el mercado apuntaba como
un factor de riesgo. Además, el diferencial fijado ha estado en línea
con otras operaciones de project finance y la estructura de financiación
se sitúa en el 80% deuda y 20% equity según sus estimaciones lo
que hace que el nivel de financiación haya sido muy positivo.
Recuerdan además
que los activos renovables de Endesa que compró Acciona eran libres de
deuda y que los 680 MW hidráulicos convencionales y 94 MW eólicos en
Portugal siguen sin tener deuda, lo que implica que todavía.
Añaden que "desde
principios de año, se han ido cerrando varias noticias que
considerábamos importantes para Acciona como son: la deuda de 2010 que
fue mejor de lo esperado, el cierre de la refinanciación del préstamo de
la operación de renovables de Endesa y el plan de venta de activos
(aparcamientos, autopistas chilenas y activos inmobiliarios)". Este
último es el que esperan que se pueda ir conociendo a lo largo de los
próximos meses con el objetivo de reducir la deuda y poner en valor
dichos activos.
Los analistas de La Caixa tienen una recomendación de comprar para Acciones con un precio objetivo de 106,7 euros.
