Venta de su filial de Servicios Clece - Valoración Inverseguros
ACS
ACS anunció el pasado viernes
que ha alcanzado un acuerdo para la venta de su filial de servicios Clece con las compañías de
private equity Permira y Mercapital. El importe final de la operación ha ascendido finalmente a 608
Mn euros. Y aunque el acuerdo aún está pendiente de ser aprobado por los Consejos de las respectivas
empresas, se espera que en las próximas semanas quede totalmente cerrada.
Valoración. Noticia
que no nos sorprende en cuanto que se enmarca dentro de la estrategia de la constructora española de
desinversión de activos iniciada en los últimos ejercicios con el objetivo de acelerar el ritmo de
entrada de venta de activos, que serán destinados a incrementar su participación en el capital tanto
de Hochtief como de Iberdrola. Según la cifra publicada se estaría pagando 0,6x ventas y 8,6x
Ebitda, múltiplos más que razonables para el tamaño de la entidad y perfil de negocio del que se
trata. Recordemos que ya el pasado ejercicio ACS cerró la venta parcial de su participación en
Abertis y la de su filial de gestión de puertos Dragados SPL y que continúa en curso el proceso de
venta de sus activos de energías renovables. Con ello, la constructora vuelve a confirmar que su
prioridad estratégica en estos momentos se centra en reforzar su presencia en sus dos principales
participadas. Recomendación: MANTENER
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