Los analistas de Banesto Bolsa señalan respecto a Alboratorios Almirall que desde su presentación de resultados la cotización de ALM (Comprar, p.o.: 8,9€) ha sufrido una caída del 3,2%.

Recomendamos cautela y no aprovecharíamos estas caídas para tomar posiciones ya que tanto los resultados como el guidance para este año han estado por debajo de las estimaciones.

En concreto en lo referente a resultados aunque se ha cumplido el guidance en ventas y en beneficio neto, los resultados en EBITDA y EBIT han sido peores y en cuanto al outlook para 2011 ha sido de dígito sencillo alto y de 15% en neto como consecuencia del impacto de las reformas en precios, mayores caídas de Atorvastatina y un incremento importante de los costes de I+D.

Por lo tanto, creemos que esta caída está justificada y no aprovecharíamos para tomar posiciones aún pues no descartamos mayores bajadas.