A primera hora de la mañana publicábamos el anuncio de Almirall de resultados positivos del estudio de fase III ATTAIN en el que se evalúa la eficacia y seguridad de la administración dos veces al día del bromuro de aclidinio en pacientes con enfermedad pulmonar obstructiva crónica (EPOC).

Los analistas de Ahorro Corporación valoran la noticia como positiva, pues los resultados del estudio ATTAIN confirman una broncodilatación clínicamente significativa y una mejora de los síntomas en los pacientes con EPOC tratados con aclidinio dos veces al día (BID). La presentación del registro del aclidinio monoterapia, en Europa y en EEUU, está prevista para mediados de 2011.

Además, los resultados positivos obtenidos en dos estudios de fase IIb con la combinación de dosis fija de aclidinio y formoterol permitirán iniciar la fase III en la segunda mitad de 2011.

Recomendación comprar con un precio objetivo 9,10€ acción.

Los analistas de La Caixa consideran la noticia como muy positiva ya que EKLIRA es el fármaco más importante que la compañía tiene en pipeline. Con los resultados positivos del estudio fase III ATTAIN, la compañía presentará el registro del aclidinio monoterapia, en Europa y en EEUU, a mediados de 2011 lo que permitiría a la compañía obtener el visto bueno de los reguladores en 2012 y poder comercializar en 2013 (estimamos un peak sales de 300 Mns €). Respecto al estudio de fase IIB de aclidinio en combinación con formoterol se ha dado un paso importante, posibilitando iniciar la fase III en 2011.

En el caso de seguir obteniendo resultados satisfactorios en fase III, estimamos su comercialización aproximadamente en 2015 con un peak sales de 700 Mns €.

Recomendación sobreponderar precio objetivo 8,5€ acción.