LOS HEDGE FUNDS ESTÁN REDUCIENDO RIESGO

Así, vimos como, en general, se produjo una reducción en los activos de riesgo. Parece que los hedge funds han comprado bonos del Tesoro a 2 años, 10 años y 30 años.

Esto es interesante teniendo en cuenta que los mercados de valores no sufrido un gran descenso desde agosto, la última vez que vimos una salida de posiciones de riesgo. ¿Están saliendo antes de un techo de corto plazo?

Entre los Hedge Funds Largos/Cortos, se ve una fuerte reducción en la exposición al mercado y ahora solo tiene un 21% de su posición neta en el lado comprador, frente a una media de largo plazo del 40%. Parece que la gran mayoría de los hedge funds de este tipo esperan un pullback en los mercados. Si bajamos al plano de las acciones individuales prefieren compañías de crecimiento, gran capitalización y nombres de alta calidad.

Desde una perspectiva de Hedge Funds macroeconómicos, parece que la estrategia de los fondos se posiciona hacia la búsqueda de inflación. Bank of America estima que los hedge funds macroeconómicos están largos en el S&P 500, el Nasdaq 100 y varias commodities. En el lado corto, han estado castigando duramente al dólar.

Entre los Hedge Funds neutral, la estrategia está a favor de compañías pequeñas, crecimiento y nombres de baja calidad.

Analizando todos los mercados, los Hedge Funds tienen una gran posición alcista en petróleo, el Nasdaq 100, soja, cobre, y el yen japonés. Gas Natural es uno de los activos con mayores posiciones bajistas.