Roy Ashworth nos envía su escenario técnico sobre los índices
estadounidenses para el corto/medio plazo.
El cuadro técnico base que maneja Ashworth estima
que los índices estadounidenses han alcanzado un techo de medio plazo y se disponen a comprobar los
mínimos anuales en las próximas
semanas.
Los precios podrían rebotar algo más
hasta los máximos de finales de julio/principios de agosto, pero el siguiente movimiento mayor será
a la baja. Sin embargo, abre la puerta a que el Dow Jones esté formando una pauta de suelo en forma de hombro-cabeza-hombro
invertido desde el mes de mayo. Concluye comentando que el indicador Hindenburg ha dado 7 señales en las últimas cuatro
semanas.
Los siguientes gráficos diarios muestran el comportamiento de los
principales índices estadounidenses (Dow Jones, Nasdaq 100, Russell 2000 y S&P 500) desde marzo
de 2010. Los precios subieron con fuerza la semana pasada desde niveles de soportes. Los precios pueden continuar subiendo hasta
la resistencia de finales de julio y principios de agosto. El escenario más probable es que
los precios se detendrán en la parte alta de las bandas de Bollinger, que coinciden con las líneas
de tendencia bajista desde los máximos de abril. En cualquier caso existen varios puntos negativos
de largo plazo que apuntan a que
veremos un gran selloff a finales de este año.
El gráfico
de abajo muestra el comportamiento de los grandes índices en periodo semanal desde marzo de 2007. El
panorama es el mismo que en las dos últimas semanas. Los precios han rebotado desde sus respectivas
línea de abanico de Fibonacci. Estas líneas normalmente dan un soporte temporal. Las bandas medias
de Bollinger están en descenso y los MACDs están por debajo de cero y en tendencia bajista. La pauta es similar a la de finales de
2007 cuando las bandas medias estaban bajando, pero los precios consiguieron un breve rally
sobre las bandas medias antes de la fuerte caída.
El siguiente gráfico
muestra al S&P 500 vs el MACD y el indicador NYSE McClellan Summation en periodo semanal desde
1998. El indicador inferior es el Hindenburg Omen. El Hindenburg se ha disparado 7 veces en las últimas cuatro semanas.
Los precios todavía pueden subir después de un cúmulo de señales negativas del Hindenburg pero el
MACD está negativo y en descenso. Esto parece indicar que veremos grandes caídas en septiembre u
octubre.
El gráfico que representamos a continuación
muestra el Dow Jones 30 vs la línea de Avance-Descenso. El Dow Jones vuelve a atacar la media de 200
sesiones y la línea A-D está en la parte alta del rango de trading. Hay una posible formación de hombro-cabeza-hombro y una posible
formación de suelo hombro-cabeza.hombro invertido. Hay también una posible formación de
Diamante, que normalmente señala un techo de mercado. Si la pauta de Diamante es correcta los
precios podrían moverse ligeramente al alza pero el próximo gran movimiento será a la baja.
El
siguiente chart muestra el comportamiento del S&P 500 y el índice de volatilidad VIX. El VIX ha
vuelto al suelo de su reciente rango de trading. Parece que el VIX ha formado un máximo inferior,
algo que normalmente indica que los precios sufrirán un significante selloff. Esto podría cambiar si el VIX consigue
moverse por debajo de la línea verde (nivel 16).
Los siguientes gráficos son un chart diario y
otro mensual, de la rentabilidad del bono a 30 años durante los dos últimos años y desde 1998,
respectivamente. Los precios de los bonos y de las acciones se han disociado (precios y rentabilidad
emparejados) desde finales de 2000. Las rentabilidades se movieron al alza junto con los
precios de las acciones. El escenario más probable es que el estocástico diario permanezca por
debajo de 50 y en descenso. Parece
que las rentabilidades se moverán de nuevo hacia el suelo del canal bajista y las acciones
bajarán.
El índice de Portugal muestra en las últimas sesiones un mejor tono que el resto de mercados. Técnicamente asoma confirmar un cambio de tendencia al movimiento bajista de 2011 ...
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El índice de Portugal muestra en las últimas sesiones un mejor tono que el resto de mercados. Técnicamente asoma confirmar un cambio de tendencia al movimiento bajista de 2011 ... 
