Podría haber un pequeño rebote antes del movimiento bajista
Lunes, 30 de Agosto del 2010 - 14:35:54
Roy Ashworth nos envía su escenario técnico sobre los índices
estadounidenses para el corto/medio plazo.
El cuadro técnico principal que maneja Ashworth
estima que los índices estadounidenses han alcanzado un techo de medio plazo y se disponen a
comprobar los mínimos anuales en las
próximas semanas.
Los precios podrían rebotar
hacia la banda media de Bollinger o algo más arriba, pero el siguiente movimiento mayor será a la baja. Concluye
comentando que el indicador
Hindenburg ha dado 6 señales en las últimas tres semanas.
La siguiente batería
de gráficos diarios muestra el comportamiento de los principales índices estadounidenses (Dow Jones,
Nasdaq 100, Russell 2000 y S&P 500) desde febrero de 2010. Los precios descendieron la semana pasada hacia un nivel de soporte y parecen que se están preparando para un rally. Este rally debería dirigirse hacia la banda media de Bollinger o dos niveles de resistencia por encima. El panorama general es negativo y el próximo gran movimiento debería ser a la baja.
El gráfico de abajo
muestra el comportamiento de los grandes índices en periodo semanal desde marzo de 2007. Tres de los
cuatro grandes índices están encontrando soporte en sus respectivas línea de abanico de Fibonacci. Estas líneas normalmente dan un
soporte temporal. Los precios podrían subir hacia la banda media de Bollinger pero esta línea está en descenso y los MACDs en terreno negativo y a la baja. La pauta es similar a la de finales de 2007.
El siguiente
gráfico muestra al S&P 500 vs el MACD y el indicador NYSE McClellan Summation en periodo semanal
desde 1998. El indicador inferior es el Hindenburg Omen. El Hindenburg se ha disparado 6 veces en las últimas tres semanas. Esta es una señal cada vez más preocupante. Los precios todavía
pueden subir después de un cúmulo de señales negativas del Hindenburg pero el MACD está negativo y en descenso. Esto parece
indicar que veremos grandes caídas en septiembre u octubre.
El gráfico
que representamos a continuación muestra el Dow Jones 30 vs la línea de Avance-Descenso. Este
indicador parece estar en un rango de trading. La línea A-D está cerca de una tendencia alcista y podríamos ver una caída hacia esta línea para asistir después a un rebote. El peso de los demás indicadores sugiere que la línea
de A-D pronto perforará esta tendencia y el rango por la parte inferior.
El
siguiente chart muestra el comportamiento del S&P 500 y el índice de volatilidad VIX. El VIX ha
formado un mínimo significativamente superior al de abril de 2010 y sugiere que estamos cerca de un
gran selloff. El VIX podría caer un poco más hasta la línea de tendencia alcista al intentar los precios un nuevo rally, pero el próximo gran movimiento sería bajista para los precios y alcista para el VIX, que podría ascender hasta la línea roja señalada.
Los
siguientes gráficos son un chart diario y otro mensual, de la rentabilidad del bono a 30 años
durante los dos últimos años y desde 1998, respectivamente. Los precios de los bonos y de las
acciones se han disociado (precios y rentabilidad emparejados) desde finales de 2000. El
estocástico diario se ha girado a alcista desde niveles de sobreventa, sugiriendo un rebote. El estocástico mensual todavía está en
descenso y no sobrevendido. Los rendimientos parecen haber encontrado soporte en la banda más baja de Bollinger pero el estocástico a la baja sugiere que los rendimientos volverán al suelo del canal bajista de largo plazo en tanto las acciones bajarán. Las rentabilidades están cerca de un suelo de ciclo de 60 años y al final comenzarán un gran movimiento alcista y las acciones y el precio de los bonos volverán a emparejarse ante la caída de las acciones.
El índice de Portugal muestra en las últimas sesiones un mejor tono que el resto de mercados. Técnicamente asoma confirmar un cambio de tendencia al movimiento bajista de 2011 ...
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