Como hemos informado en preapertura, la compañía completado con éxito en el mercado institucional europeo una emisión de bonos por importe de 500 millones de euros y con vencimiento el 31 de marzo de 2016.

Opinión Espirito Santo: Positivo, ya que reduce la probabilidad de una nueva emisión de convertibles y pone de relieve la capacidad de Abengoa de captar fondos en los mercados de deuda. La compañía ha afirmado que está intentando conseguir financiación, puesto que su plan de capex es muy exigente (unos 1.100M Eur/año).

La cifra final de esta emisión, 500M Eur, supera las expectativas iniciales de una emisión de 200M Eur, lo que también nos parece positivo. La renta variable ha tenido una reacción positiva ante el anuncio, impulsando el valor al alza un 6%.

Los factores que pueden volver a impulsar el valor son la refinanciación (ampliando vencimientos) de sus préstamos bancarios, el cierre de otros acuerdos de financiación para sus proyectos termosolares y las posibles colocaciones de los negocios solares de ABG, Befesa, Telvent y/o su división de Bioenergía. Mantenemos nuestra recomendación de COMPRAR y un PO de 31,6Eur/acc.