Las Bolsas mundiales sufren un nuevo "Lunes Negro"

Las Bolsas europeas cerraron con graves descensos después de que las acciones chinas sufrieran un desplome del 8 por ciento que se propagó por todas las plazas de renta variable mundiales.

Los mercados de valores están inmersos en un "miedo profundo", dijo Kit Juckes del banco francés Société Générale.
Kit identificó los tres factores clave detrás de la caída de hoy:
1. Una mayor debilidad económica en China
2. Más caídas en los mercados mundiales de productos básicos
3. La incertidumbre sobre cómo los bancos centrales - Reserva Federal estadounidense y el Banco Popular de China - reaccionarán.
El Ibex 35 se dejó un 5,01% a 9.756,6 y el Euro Stoxx 50 retrocede un 5,56% a 3.066,83.
Las commodities se hundieron al nivel más bajo en 16 años, uniéndose al desplome de las acciones globales y las monedas de los mercados emergentes ante la preocupación de que la desaceleración económica de China exacerbará la superabundancia de todo, desde el petróleo a los metales. Y eso es lo que mantiene a los traders muy preocupados, como Juckes explica:
La divergencia entre los precios y la renta variable mundiales de productos básicos no es un tema nuevo pero el peligro ahora es que comiencen a correlacionarse - como lo hicieron cuando la burbuja de las puntocom estalló en 2000 y como había sucedido anteriormente con la crisis de los mercados emergentes que se convirtió en una recesión en Estados Unidos.
El índice de materias primas Bloomberg de 22 materias primas pierde hasta un 1,9 por ciento a 86,1136 puntos, el nivel más bajo desde agosto de 1999.
El S&P 500 se deja un 3 por ciento, un 10 por ciento por debajo de su máximo histórico de mayo. El Dow Jones Industrial Average pierde un 2,8 por ciento.
El índice VIX, que mide los niveles esperados de volatilidad y se le califica a menudo como el indicador del miedo de Wall Street, sube un 54 por ciento a 43,49 a su nivel más alto desde finales de 2011.
Nour Al-Hammoury, estratega jefe de mercado de ADS Securities, dijo: "las correcciones del mercado provocarán noches de insomnio a los bancos centrales. Sin embargo, el tamaño y la escala de las correcciones son  desproporcionados. Es probable que veamos intervenciones en los próximos días, que busquen calmar a los mercados, pero éstas sólo podrán tener éxito si las acciones son coordinadas."
¿Se pierde la fe en los bancos centrales?

El pánico en el mercado de hoy muestra que los inversores están perdiendo la fe en la capacidad de los bancos centrales para mantener la fiesta alcista.
Así lo argumenta Jasper Lawler de CMC Markets, que señala:
"El Banco Popular de China ha fracasado espectacularmente para estimular la economía china, toda la recuperación de Europa se basa en un euro a la baja que se vio socavada por la devaluación del yuan y los EE.UU. están experimentando la recuperación más lenta después de una recesión de la historia, a pesar del gran estímulo."
Estas medidas de estímulo incluyen unas tasas de interés muy bajas y una compra masiva de bonos a través de la flexibilización cuantitativa.
Eso llevó a muchos mercados bursátiles del mundo a niveles récord en los últimos años, pero no ha podido solucionar los problemas subyacentes de la economía global.

Las materias primas también se hunden

Los precios del petróleo cayeron un 5 por ciento, a nuevos mínimos de seis años y medio, después de que los mercados de valores chinos sufrieran su mayor caída en un día desde la crisis financiera mundial, intensificando las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda mundial de petróleo.
La creciente preocupación de una desaceleración económica mundial liderada por China, provocó fuertes caídas en la renta variable y las materias primas a nivel mundial, con más de 400 mil millones de euros borrados del FTSE Eurofirst 300.
"Las caídas de hoy no son acerca de los fundamentos del mercado de petróleo. Se trata de China", dijo Carsten Fritsch, analista de petróleo de Commerzbank en Frankfurt. "El temor es de un aterrizaje forzoso y que la situación no pueda ser controlada por las autoridades chinas."
El petróleo Brent se negociaba con una caída del 4,9 por ciento a 43,20 dólares, nivel más bajo desde marzo de 2009.
La credibilidad de Beijing se ve sacudida por el caos del mercado  
La "niebla del miedo" sobre el estado de la economía china se espesa sobre los mercados de valores europeos, señala el trader de la City Connor Campbell.
"El Shanghai Composite, el epicentro continuo de los problemas recientes de los mercados, cayó más del 8,5% esta mañana, lo que desencadenó una cadena de pérdidas que incluyó la mayor caída de un día en más de 2 años para el Nikkei y de más de 6 años para el Australian Securities Exchange.
El Banco Popular de China no ha sido capaz hasta ahora de proporcionar un torniquete adecuado para el derramamiento de sangre que sufre el mercado y que sólo se ha intensificado este lunes. El último movimiento del Banco Popular de China es la posibilidad de que los fondos de pensiones administrados por los gobiernos locales puedan invertir en los mercados por primera vez, en un intento de verter miles de millones de yuanes en un mercado de renta variable que se está ahogando en pérdidas.
Sin embargo, esta medida sólo inspiró pánico y una oleada de ventas, con los inversores huyendo en masa, infectando los índices occidentales desde el momento en que sonó la campana."
El índice dólar, que mide la divisa estadounidense frente una cesta de monedas, retrocedió un 2,1 por ciento, cuarta caída consecutiva, a 93.063, ya que los inversores dudan de que la Fed eleve las tasas de interés en su reunión de septiembre en un contexto de turbulencias en los mercados. De hecho, Larry Summers, ex-secretario del Tesoro de EE.UU., dijo que la Reserva Federal podría verse obligada a flexibilizar la política monetaria, en lugar de subir los tipos de interés en los próximos meses.
La huida de los inversores hacia activos más seguros benefició a la deuda estadounidense y alemana, cuyos rendimientos de los bonos a 10 años cayeron 7 y 1 punto básico, respectivamente.