Gamesa: Primeras impresiones de los resultados

Los resultados 3T 14 han superado tanto nuestras previsiones como las de consenso. Ingresos 680 mln eur (+19% vs R4e, +2,5% vs consenso, +26% vs 3T 13) teniendo en cuenta 568 mln eur en Aerogeneradores (vs 475 mln eur R4e y +26% vs 3T 13) y 111 mln eur en Mantenimiento y Servicio (vs 98 mln eur R4e y +25% vs 3T 13), EBIT 41 mln eur (vs 39 mln eur R4e, 40 mln eur consenso y +71% vs 3T 13) con margen EBIT 6,0% (+1,5 pp vs 3T 13), aunque inferior al 6,5% de 1S 14 y 6,8% R4e.
Excluyendo impacto divisa (-1 pp), principalmente coberturas (Real brasileño), margen EBIT 7%. Por último, el beneficio neto, 22 mln eur (vs 19 mln eur R4e, en línea vs consenso y desde 9 mln eur en 3T 13). (Leer más)