Acerinox. Bekafinance eleva p.o. y reduce recomendación tras resultados

Acerinox presentó ayer, al cierre de mercado, los resultados del 1T14. Los resultados fueron los siguientes: Los resultados han estado algo por debajo de lo estimado pero han sido unos buenos resultados. El EBITDA del consenso de 11 analistas estaba en 86 m EUR. El EBITDA de este 1T14 incluye una provisión por depreciación de inventarios de 7,1 m EUR.
Conclusión y recomendación: El mercado de acero inoxidable está recuperando progresivamente una mayor solidez, lo que está permitiendo subidas del precio base. Esperamos que el 2T14 incorpore plenamente las últimas subidas de precios de EEUU y de Europa. Hemos subido nuestras estimaciones de EBITDA para 2014-15 en un 8% y en un 12%, respectivamente, y mejoramos la valoración de la compañía desde 12.20 EUR hasta 14,25 EUR (+16,8%). El potencial existente hace que cambiemos la recomendación de Comprar a Acumular.