Análisis histórico del actual sell off en el mercado de deuda de EE.UU.

La subida de la rentabilidad ha provocado un fuerte retorno negativo en los precios. En el caso del 10 años, esta rentabilidad negativa ha sido del 9,8% en los dos últimos meses. La caída ha sido elevada respecto a patrones históricos, pero más pequeña que la observada en 1994, 2003, y otros periodos como 2010.
Según análisis de la Reseva Federal de Nueva York, en este tipo de "sell off" en el mercado de bonos, la caída promedio ha sido del 11,9%, con un descenso del 38% en el peor episodio bajista (junio 1980-agosto 1982). La media de duración es de 303 días, y el mínimo fue de 16 días, con un máximo en 1.309 días.
El reciente "sell off" en el mercado de bonos estadounidense, es comparable con los episodios de 2003 y 1994, como mostramos en los gráficos adjuntos. Como vemos en la cuarta tabla adjunta, el actual selloff en el mercado de deuda, es el tercero mayor desde 1961.