El Ibex 35 se dispara tras superar niveles técnicos clave

Una noticia clave que surgió después del cierre del mercado ayer en Wall Street, fue la historia de Bloomberg sobre la ayuda española. La agencia de noticias dijo que España está a punto de recibir un "desembolso de emergencia" de su paquete de rescate bancarios de 100.000 millones de euros, debido a las restricciones impuestas a los préstamos del Banco Central Europeo.

En relación con el artículo, el BCE impuso límites sobre cuánto prestará a los bancos contra los bonos garantizados por el gobierno el mes pasado. Así se desprende de los datos del martes, que mostraron que los bancos españoles han pedido prestado 400.000 millones de euros al BCE en julio (+10% desde junio).
Por otra parte, el Gobierno español está estudiando una propuesta donde los titulares de participaciones preferentes y deuda subordinada recibirían una quita inicial de entre el 50-70%, pero serán reembolsados en un período de 4-6 años a través de mayores cupones, según Financial Times.
De acuerdo con analistas de Deutsche Bank, las "provisiones sobre las participaciones preferentes y deuda sub. serán exigibles conforme al memorando de entendimiento del rescate bancario español, sin embargo, esto sigue siendo un tema altamente político ya que los inversores minoristas poseen alrededor de dos tercios de la deuda subordinada de la banca."
Las últimas informaciones apuntaban a que España pediría a las autoridades de la UE utilizar los fondos sobrantes del rescate bancario de 100.000 millones de euros para comprar deuda soberana. Según fuentes gubernamentales, el país ya estaba en conversaciones con el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF, o EFSF por su sigla en inglés) para permitir que el fondo de rescate temporal use cualquier dinero sobrante para la compra de deuda soberana en el mercado primario o secundario.
El Ministerio de Economía estima que los bancos no requerirán más de 60.000 millones de euros para apuntalar sus balances. La auditoría independiente de junio por Oliver Wyman y Roland Berger estimaba que los bancos necesitarían unos 62.000 millones de euros.
Las fuentes dijeron que la compra de bonos "maximizaría la eficiencia de la asistencia financiera."

La prima de riesgo española cae 9 puntos básicos hasta los 499 - no se situaba por debajo de los 500 pbs desde el 4 de julio. La rentabilidad del bono español a 10 años cae 12 pbs hasta el 6,523% y el rendimiento del 2 años pierde 16 pbs hasta el 3,974%.
Este buen comportamiento no venía acompañado desde Italia, cuya deuda mostraba un repunte en las rentabilidades. La prima de riesgo italiana se amplía 5 pbs hasta los 426.
También apoyaban positivamente las declaraciones del primer ministro chino, Wen Jiabao, en el sentido de que el control de la inflación permitiría más espacio para ajustar la política monetaria en la segunda mayor economía del mundo.
Otro apoyo del mercado doméstico vino con las compras de hedge funds tras superar el Ibex 35 el nivel de los 7200 puntos. Esta zona era vista por los hedge funds como un punto clave en el que reducir exposición bajista y entrar en posición larga especulativa (ver comentario 15 agosto).
La primera resistencia se sitúa ahora en 7505 y después 7601. La zona más importante es la media de 200 sesiones, que puso freno al intento de recuperación de finales de 2011 y principios de 2012, y que ahora se sitúa en los 7658.

El soporte más importante se sitúa en 6.960 puntos. Su pérdida eliminaría el actual sesgo alcista.
El comportamiento relativo se mantiene alcista en el corto plazo, tras girarse a mediados de julio, aunque la tendencia de largo plazo sigue bajista.