Alemania ya no es intocable y Grecia está cada vez más fuera del euro
El Ibex 35 se desploma y cierra en niveles de marzo 2003
Una batería de malas noticias ha provocado una nueva jornada negra en la bolsa española, cuyo Ibex 35 se desploma un 3,58% y cierra a niveles no vistos desde marzo de 2003. La advertencia de Moody's sobre los países AAA de la eurozona, incluida Alemania, las malas perspectivas de Grecia, la posible petición de ayuda de Cataluña y los malos resultados en Wall Street, fueron un cóctel negativo demasiado negativo para los mercados.
La mañana venía ya con un sentimiento
negativo después de que Moody´s pusiera en perspectiva negativa a las triples A, Alemania, Holanda y
Luxemburgo, argumentando la posibilidad (cada vez mayor) de que Grecia termine abandonando el euro y
de que España precise mayores ayudas de las ya concedidas. Solo se ha salvado esta vez Finlandia, ya
que Moody´s ha mantenido su perspectiva en estable.
La subasta de Letras a 3 y 6 años no sirvió para calmar los nervios.
España registró una fuerte demanda en
la venta de Letras a corto plazo de hoy martes, pero con los rendimientos de los bonos cercanos a
sus niveles más altos desde la creación del euro. Los analistas señalan que es poco probable que la
subasta disipe los temores crecientes de que el gobierno vaya a necesitar un rescate total.
"El rescate bancario se percibe como insuficiente, una restricción en la financiación
de las regiones está poniendo más presión sobre la solvencia de España, y las medidas de austeridad
están auto-condenado al país y profundizando la recesión", dijo Nicolás Spiro, de Spiro Sovereign.
"La pregunta ya no es si España puede perseverar en su ajuste, sino cuánto más su economía y los
ciudadanos pueden soportarlo", dijo.
La rentabilidad del bono
español a 10 años sube 12,3 puntos básicos hasta el 7,62% y la prima de riesgo repunta 6 puntos
básicos hasta los 638 pbs.
El coste del seguro frente a un default de la deuda española (CDS)
repunta 15 puntos básicos hasta 639, un nuevo récord.
Pero el gran varapalo fue a parar a la
deuda italiana. Los inversores comienzan a darse cuenta que el destino de España e Italia está
unido. La rentabilidad del bono a 2 y 5 años repuntó 41 y 39 puntos básicos, respectivamente, para
colocar al bono a 2 años en el 5,05% y al 5 años en el 6,34%.
Grecia siguió dando malas
noticias.
Antonis Samaras, el primer ministro griego, afirmó que la recesión en Grecia en
2012 podría superar el 7%. Ve recuperación en 2004.
Y las voces desde Alemania siguen
apuntando a que se cerrará el grifo de ayudas a Grecia.
Christian Lindner, secretario general
del FDP, socio minoritario en la coalición de centro-derecha del gobierno de Angela Merkel, ha
afirmado que parece claro que Grecia incumplirá los objetivos descritos en el memorando de
entendimiento, y que no habrá una mayoría suficiente en el Bundestag para una ayuda adicional a
Grecia.
Las palabras de este político alemán sugieren una vez más, que el escenario más
probable con el que tenemos que trabajar es una salida de Grecia de la zona euro, más si cabe,
después de la rebaja de la perspectiva del rating de la deuda alemana, que provocará un rechazo aún
mayor a nuevas ayudas desde Alemania.
Y economistas alemanes ya ponen fecha a la salida
griega.
Manfred Neumann, experto en divisas y un profesor emérito de economía en la
Universidad de Bonn ve las vacaciones de Navidad como el mejor momento para que Grecia salga del
euro, ya que las instituciones financieras del país tendrían que estar cerradas durante unos días
para evitar una corrida bancaria y la fuga de capitales.
En España, Cataluña podría ser la
siguiente comunidad autónomo en pedir la ayuda del Estado. El consejero de Economía afirmó en la BBC
que "Cataluña no dispone de otro banco que el Gobierno español".
Y hoy no tuvimos el apoyo de
Wall Street que también se ve perjudicado por los malos resultados empresariales.
UPS se
quedó corto en su beneficio trimestral y emitió un profit warning para el conjunto del año.
Whirpool, el mayor fabricante de electrodomésticos del mundo, descendía con fuerza tras unos resultados por
debajo de lo esperado.
Desde un punto de vista técnico, los
analistas técnicos de Citi destacan las divergencias bajistas que se presentan en el S&P 500 y
en el Dow Jones de industriales con referencia al estocástico.
Sobre el S&P señalan que se ha alcanzado en el rebote el 76,4% del tramo bajista anterior (mayo-junio), y que el estocástico muestra una triple divergencia bajista. Esto sugiere que las alzas podrían estar cerca de finalizar.
También existe una triple divergencia bajista en el Dow Jones.
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